据@QCompounding，摩根大通《市场指南》显示标普500在每次熊市后均重回新高，自1980年以来约73%的年份收涨，尽管年内平均回撤约14%（来源：摩根大通资产管理《市场指南》）。对于股指交易者，这种历史韧性支持在大幅回撤后系统性逢低布局并保持仓位，因为熊市后的远期收益率历史上倾向于转正（来源：摩根大通资产管理《市场指南》）。对于加密交易者，相关性上升意味着美股修复常与BTC与ETH走强同向，2020-2022年期间BTC与美股的90日相关性一度超过0.4（来源：国际货币基金组织2022年全球金融稳定分析；国际清算银行2022年公报）。

据@QCompounding称，摩根大通《Guide to the Markets》显示标普500集中度创历史新高，指数收益更依赖少数超级权重股，单一成分股波动对指数的传导更强（来源：摩根大通《Guide to the Markets》；@QCompounding）。对交易者而言，高集中度往往伴随市场广度走弱，市值加权标普500的表现相较等权指数更依赖前几大成分股（来源：摩根大通《Guide to the Markets》）。在此格局下，应重点跟踪市值加权与等权标普500的价差及前十权重占比，作为对冲与仓位管理的实用风险指标（来源：摩根大通《Guide to the Markets》）。由于股市风险正在更强地传导至加密资产，IMF研究记录了风险偏好回落时加密资产与美股的同步性增强，这使得股市广度成为BTC与ETH交易者重要的宏观信号（来源：国际货币基金组织《Crypto Prices Move More in Sync With Stocks》，2022年）。